Revista Científica Omnes
ISSN: 2523-2908
Vol. 8, Julio, 2026
Asunción, Paraguay
Recibido: 17/12/2025 - Aceptado: 7/4/2026
DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.21309437
Inclusión financiera de las MIPYMES. Asunción, 2025 Un análisis del acceso, uso, barreras y educación financiera
Financial inclusion of MSMEs. Asunción,
2025
An analysis
of access, use, barriers and financial education
Gerda Palacios de Asta
Universidad Columbia
del Paraguay (UCP),
Paraguay
https://orcid.org/0000-0002-4966-5172
E-mail: gerda.palacios@columbia.edu.py
Resumen
Las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) en
Paraguay representan más del 98 % de las unidades productivas de negocios, pese a ello persisten obstáculos estructurales para acceder a servicios financieros formales.
Este estudio analizó el nivel de inclusión financiera de algunas MIPYMES en
Asunción, para ello busco conocer el estado de las MIPYMES en el contexto de
los servicios financieros, no solo si tienen acceso a ellos, sino también si
los utilizan, si los consideran adecuados, si creen que son suficientes para
explotar la capacidad y el conocimiento de los empresarios respecto a cuáles
MIPYMES en Asunción tenían la posibilidad de acceder a servicios financieros.
Se empleó un diseño cuantitativo descriptivo y
no experimental al encuestar a 30 MIPYMES que están formalmente
registradas en el Ministerio de Industria y Comercio (MIC). Los hallazgos
mostraron que la inclusión financiera es limitada y fragmentada, ya que tienen
un alto acceso a servicios fundamentales como cuentas de ahorro; sin embargo,
participan poco en el área de crédito y seguros. Las mayores barreras
identificadas incluyeron requisitos burocráticos, alto costo, falta de
historial crediticio y desconfianza.
Los encuestados, que en su mayoría habían asistido a la universidad, reflejaron un fuerte
conocimiento financiero. La inclusión financiera, se encuentra en este estudio, no es operativa
sino meramente simbólica, y las políticas
públicas deben dirigirse
hacia las áreas de minimización de costos, facilidad de requisitos y mejora en la educación
financiera y digitalización.
Palabras clave: inclusión financiera, MIPYMES, educación
financiera, barreras, servicios financieros.
Abstract
Micro, small and medium-sized enterprises (MSMEs) in Paraguay represent more than 98 % of productive business units,
despite this there are still structural obstacles to accessing formal financial
services. This study analyzed
the level of financial inclusion
of some MSMEs in Asunción, for this I seek to know the status of MSMEs
in the context of financial services, not only if they have access to them, but also if they use them, if they consider
them appropriate, if they
believe that they are sufficient to exploit the capacity and knowledge of
entrepreneurs regarding which MSMEs in Asunción had the possibility of
accessing financial services. A quantitative, descriptive and non-experimental
design was used to survey 30 MSMEs that are formally registered with the
Ministry of Industry and Commerce (MIC). The findings showed that financial
inclusion is limited and fragmented, as they have high access to fundamental
services such as savings accounts; however, they participate little in the area
of credit and insurance. The biggest
barriers identified included
bureaucratic requirements, high cost, lack of
credit history, and mistrust. The respondents, who had mostly
attended college, reflected
strong financial knowledge. Financial
inclusion, according to this study,
is not operational but merely symbolic, and public policies
should be directed towards the areas of cost minimization, ease of requirements
and improvement in financial education and digitalization.
Keywords: financial inclusion, MSMEs,
financial education, barriers,
financial services.
Introducción
La investigación se enmarca dentro de la línea de
investigación de la Universidad de Columbia de Paraguay y bajo los temas de
desarrollo económico y sostenibilidad
empresarial; pues la inclusión financiera es un vector de crecimiento para las
PYMES. Estas empresas en Paraguay representan más del 98 % de las unidades
productivas generando entre el 60 % y el 70 % del empleo (CEPAL, 2020). A pesar
de esto, una proporción significativa de estas entidades está estructuralmente
excluida, con un 41 % sin acceso al crédito formal (Banco Central de Paraguay,
2024), y el sistema financiero sigue siendo limitado, ya que solo el 7 % de las
PYMES tiene una cuenta bancaria y aproximadamente el 73 % no accede a
financiamiento externo; esto revela que existen una serie de barreras que
impiden a estas empresas acceder a servicios financieros formales, afectando su
potencial de crecimiento, inversión y aumento de productividad (Banco
Interamericano de Desarrollo [BID], 2017).
Limitadas por estas restricciones, un gran número de
PYMES ha recurrido a otras fuentes de financiamiento, principalmente
cooperativas de ahorro y crédito u otros servicios informales. Esto indica que aunque habrá
una necesidad de servicios financieros, las
condiciones estructurales como las informalidades empresariales, la ausencia
de garantías y los
bajos historiales crediticios, aún limitan la inclusión financiera de este
segmento productivo laboral, lo que ha limitado severamente sus opciones de
crecimiento, innovación y crisis económica.
La investigación de Pro Desarrollo Paraguay (2025)
encontró que más del 65 % de las PYMES paraguayas son negocios informales, lo
que constituye una gran barrera para su inclusión financiera. El pobre acceso a
productos bancarios, seguros, plataformas digitales y crédito que pueden
mejorar sus capacidades operativas y competitivas es el resultado de esta
práctica. El informe enfatiza que la inclusión financiera también debe ir
acompañada de vínculos de mercado eficientes, un sistema ágil y disponible y
tácticas de formalización que permitan a los emprendedores obtener una
participación plena en la economía. También menciona que el 95 % de las PYMES que ya están en el sistema
financiero están en la Categoría 1, es decir, sin grandes
retrasos en sus obligaciones crediticias, por lo tanto, son vistas como
responsables y brindan una apertura para la extensión del acceso al crédito.
El problema central de la investigación es la
exclusión financiera estructural que enfrentan las PYMES debido al limitado
préstamo formal, poco uso de productos y servicios digitales y acceso a
servicios financieros.
El objetivo general fue conocer el nivel la inclusión
financiera de las MIPYMES en Asunción. Para alcanzarlo, se establecieron cinco
objetivos específicos: analizar el acceso a servicios financieros formales, evaluar
la frecuencia de uso efectivo, identificar las principales barreras, explorar la percepción sobre la calidad de los servicios y medir
el nivel de educación financiera de
los empresarios.
El estudio adopta la inclusión financiera
multidimensional de la CEPAL (2025) que incluye tres dimensiones que son
acceso, es decir, la capacidad de acceder a los servicios y productos de las instituciones del sistema financiero formal, uso, que es la capacidad de utilizar
efectivamente los productos, y calidad, que es indicativa de que los servicios
son adecuados para satisfacer los requisitos específicos de los usuarios. La
educación financiera es el conocimiento y las habilidades de los emprendedores
que les permiten analizar riesgos, aprovechar oportunidades y diseñar
estrategias duraderas para sus organizaciones (Álvarez Merelo et al.,
2025).
El concepto de inclusión financiera es un enfoque
multidimensional (Demirgüç-Kunt et al. 2018), se organiza en torno
a tres pilares interactivos. Primero, la Educación Financiera (Lusardi y
Mitchell, 2014) una herramienta que disminuye la asimetría de información para
permitir la propiedad por parte de las PYMES. Segundo,
las barreras de acceso se ven como
un
estado de dos componentes: estructural (por ejemplo, derivado
de la teoría de racionamiento de crédito [Stiglitz y Weiss, 1981]) y operacional o conductual
(por ejemplo, desconfianza institucional, ausencia de historial crediticio).
Tercero, la calidad del servicio financiero se evalúa utilizando un modelo
SERVQUAL modificado de calidad percibida que compara la experiencia percibida
versus la entrega percibida de calidad del servicio. (Parasuraman et al., 1988).
La revisión de la literatura sobre inclusión financiera en PYMES identifica teorías clave que pueden
explicar las limitaciones en el acceso
al crédito. Como argumentan Stiglitz
y Weiss (1981), el racionamiento de crédito se deriva
de la asimetría de información entre prestamistas y
prestatarios, lo que, por lo tanto, ha llevado a las instituciones financieras
a imponer restricciones estrictas a las pequeñas empresas. Por ejemplo, Beck y
Demirgüç-Kunt (2006) relacionan esto con el crecimiento empresarial, lo que
indica que restringir el acceso al financiamiento lleva a un impacto directo en
la capacidad de las PYMES para crecer y contribuir a la generación de empleo.
El estado del arte en la región se expone en informes
de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe
(CEPAL, 2020) y la Corporación Andina de Fomento
(CAF, 2021). La CEPAL enfatiza
que el desempeño de las PYMES es malo en toda América Latina debido a la baja productividad, mientras que el acceso
del mercado latinoamericano al financiamiento
está severamente restringido. Por su parte,
la CAF enfatiza la necesidad de estrategias digitales y de innovación tecnológica para reducir la brecha de inclusión financiera en la región.
Ambos informes concuerdan en
que la inclusión financiera debe ser percibida como un eje transversal de desarrollo económico, capaz de fomentar la
competitividad y sostenibilidad de las MIPYMES.
Específicamente para el caso paraguayo, Roa y
Villegas (2021) han estudiado los conocimientos y conductas financieras de la
población en su investigación Capacidades, inclusión y vulnerabilidad
financieras en Paraguay, demostrando que gran parte de la población
enfrenta limitaciones significativas en el acceso y uso de servicios
financieros formales, así como deficiencias en educación financiera.
La integración de estos trabajos evidencia la
necesidad de investigaciones descriptivas que no solo el acceso, sino que
identifiquen las barreras específicas y evalúen la calidad percibida de los
servicios financieros. Esta brecha de conocimiento justifica la pertinencia de
la presente investigación
Metodología
La investigación se desarrolló bajo un diseño no
experimental, con un enfoque cuantitativo, de tipo descriptivo y de corte transversal, con el propósito de
analizar el nivel de inclusión financiera de las MIPYMES
de Asunción durante
el año 2025. Este enfoque
permitió observar los fenómenos tal como se presentan en su contexto
natural, sin manipular variables, centrándose en la descripción y análisis del
acceso, uso y calidad de los servicios financieros. La población estuvo
conformada por 1.122 MIPYMES formalmente registradas en la base de datos del
MIC correspondiente al año 2023. De este universo se seleccionó una muestra no
probabilística por conveniencia, integrada por 30 empresas ubicadas en Asunción. La elección
se sustentó en la disposición voluntaria de los empresarios para participar en
el estudio, así como en la accesibilidad, vía celular, para la recolección de
datos. Como instrumento de recolección de datos, se utilizó una encuesta
estructurada elaborada por la docente investigadora, la cual fue validada por
expertos del MIC y aplicada con el apoyo del semillero de
investigación1. El cuestionario fue diseñado para abordar cinco
dimensiones principales: acceso a servicios
financieros, uso efectivo, barreras de acceso,
percepción de la calidad de los
servicios y nivel de educación financiera. Las preguntas se formularon en
formato de escala Likert, y las variables fueron definidas conceptualmente
según el Banco Mundial y la Organización para la Cooperación y el Desarrollo
Económico (OECD).
Los datos fueron procesados mediante estadística
descriptiva utilizando el software SPSS, empleando análisis de frecuencias,
porcentajes y cruces de variables para la caracterización de las dimensiones de inclusión financiera.
La dimensión de acceso evaluó la tenencia y
disponibilidad de productos financieros formales (cuentas, crédito, seguros y
servicios digitales). La dimensión de uso midió la frecuencia con que las empresas emplean
dichos productos en su gestión
operativa. Las barreras de acceso identificaron los
principales obstáculos estructurales y operativos
percibidos por los empresarios, tales como requisitos, costos, historial
crediticio y desconfianza
institucional. La calidad del servicio financiero se analizó mediante una
adaptación del modelo SERVQUAL, considerando aspectos de adecuación del
producto, costos, atención, información y funcionamiento de los canales
digitales. Finalmente, la educación financiera evaluó el nivel
de comprensión de conceptos
clave asociados a la planificación financiera, medios de pago, crédito, seguros y banca digital.
La integración de estas cinco dimensiones permitió
construir una caracterización integral del nivel de inclusión financiera. Se consideró que la inclusión es parcial cuando existe
acceso nominal a productos básicos,
pero un uso limitado de servicios financieros estratégicos, y fragmentada cuando las dimensiones presentan
comportamientos heterogéneos, es decir, niveles adecuados en algunas
áreas (por ejemplo,
educación financiera) y déficits en otras (uso de crédito, calidad del servicio y
costos).
Finalmente, la investigación cumplió con principios
éticos: participación voluntaria, consentimiento informado y confidencialidad
de la información proporcionada por los participantes.
Resultados
A continuación, se presentan los resultados
obtenidos, en las 30 MIPYMES encuestadas, en función de los objetivos
específicos de la investigación.
Con respecto al primer objetivo, analizar el acceso
de las MIPYMES a productos y servicios financieros formales en términos
geográficos y digitales, el análisis reveló que la inclusión financiera de las
MIPYMES es parcial y desigual (tabla 1). Siendo el servicio predominante, la caja de ahorro utilizado por el 77 % de las MIPYMES,
lo que indica un acceso inicial al sistema formal.
Sin embargo, el uso de productos más complejos es menor: 33 % para tarjetas de crédito y créditos
bancarios, y 30 % para seguros.
Tabla 1
Principales servicios financieros utilizados
|
Tipo de servicio financiero
|
Porcentaje (%)
|
|
Caja de
ahorro
|
77
|
|
Tarjeta de crédito
|
33
|
|
Créditos bancarios
|
33
|
|
Seguros
|
30
|
|
Billeteras electrónicas
|
0
|
Fuente: Elaboración propia,
2025
El análisis del acceso a servicios financieros se
extiende a factores geográficos y digitales. La Figura 1 revela una brecha
geográfica, ya que la mayoría de las MIPYMES acceden a entidades ubicadas a más
de un kilómetro de distancia. Esta lejanía representa una barrera en términos
de tiempo y costo de traslado, elementos críticos para la operación de pequeños
negocios.
Figura 1
Distancia a la entidad financiera que frecuenta para los servicios financieros
Fuente: Elaboración propia, 2025
Por otro lado, en cuanto al acceso digital, la Figura
2 muestra una adopción intermedia o moderada a los canales digitales, dado que
la adopción se concentra en
transferencias y banca móvil, aunque el uso de billeteras electrónicas aún es
limitado. Esta situación puede deberse a limitaciones en habilidades digitales,
percepciones de inseguridad o desconfianza institucional, lo que limita una
inclusión financiera plena a pesar de los avances tecnológicos.
Figura 2
Servicios digitales utilizados por las MIPYMES
(%)
Fuente: Elaboración propia,
2025
En síntesis, al analizar el acceso a productos y servicios financieros formales en términos geográficos y digitales, se observó que la mayoría de
las empresas contaban con al menos una cuenta
bancaria y utilizaban servicios de pago o transferencias. Sin embargo, el acceso a
productos más avanzados, como créditos
de inversión o seguros, seguía
siendo limitado. . Estos
hallazgos revelaron que la inclusión financiera fue más nominal que efectiva,
pues muchas empresas permanecieron al margen de los servicios financieros más
estratégicos para su crecimiento.
Con respecto al segundo objetivo, conocer la
frecuencia de uso efectivo que hacen las MIPYMES de los servicios financieros formales, el análisis de la frecuencia de uso efectivo
por parte de las MIPYMES reveló que su comportamiento financiero se
inclina fuertemente hacia la gestión y protección de activos existentes, en
lugar de orientarse a la adquisición de capital nuevo a través de instrumentos
crediticios (figura 3).
Esta tendencia se confirma en la baja adopción de
crédito formal, como se visualiza en la figura 3, la mayoría de las empresas
nunca utiliza los servicios de crédito: un notable 80 % nunca recurre a
créditos por financieras, el 67 % nunca emplea créditos cooperativos ni
billeteras electrónicas, y un 63 % nunca utiliza líneas de crédito. Incluso los
productos crediticios más comunes,
como los préstamos bancarios, registran un alto nivel
de no uso (53% nunca los
utiliza).
En contraste, el uso de instrumentos de ahorro y
protección es alto; siendo la caja de ahorro
el servicio más popular, con un 60 % de las MIPYMES
que la utiliza de manera
frecuente (37 %) o siempre (23 %). De manera similar,
los seguros también
muestran un uso considerable,
con un 50 % de las empresas
que los utiliza
"a veces," "frecuentemente," o "siempre," indicando una preferencia por la
estabilidad financiera y la mitigación de riesgos operativos sobre el apalancamiento.
Figura 3
Frecuencia de uso de servicios
financieros (%)
Fuente: Elaboración propia, 2025
Con respecto al tercer objetivo de la investigación,
identificar las principales barreras que enfrentan las MIPYMES para acceder a
servicios financieros formales, las barreras que enfrentan las MIPYMES para acceder a servicios financieros no son incidentales, sino que están arraigadas en limitaciones estructurales del propio sistema.
La Figura 4 muestra que las barreras importantes se centran en los
requisitos exigidos por el sistema financiero difíciles de cumplir y en las altas
tasas de interés
o costos elevados
(60 %), ambas barreras no solo actúan
de forma aislada, sino que se refuerzan mutuamente, lo que complejiza el problema. De igual manera,
la falta de información y un historial
crediticio limitado son también las más citadas
con un 20 %.
Figura 4
Principales barreras
de acceso a servicios financieros para
las MIPYMES
Fuente: Elaboración propia,
2025
En relación al cuarto objetivo, explorar la percepción
de las MIPYMES sobre la calidad y adecuación de los servicios financieros a sus
necesidades, la percepción de las MIPYMES sobre la calidad del servicio financiero
revela valoraciones mixtas que oscilan entre el reconocimiento de la funcionalidad
básica y una insatisfacción en aspectos críticos del servicio.
En términos de acceso y operatividad, los resultados son positivos en su mayoría, pues
el 53 % de las MIPYMES considera que los servicios son accesibles y fáciles de
usar. Sin embargo, esto contrasta notablemente
con las valoraciones sobre
los canales digitales respecto
a su eficiencia, donde prevalece una posición neutral (43 % ni de acuerdo ni en
desacuerdo) junto con una insatisfacción considerable (16 % en desacuerdo o
totalmente en desacuerdo). Estos datos indican
que, a pesar de los avances tecnológicos, subsisten barreras vinculadas a la capacitación o
confianza de las empresas, que restringen su facilidad de acceso a servicios financieros.
La percepción más crítica de la calidad se concentra en
dos aspectos fundamentales: la adecuación de los productos a las necesidades
empresariales y sus costos asociados. Solo una cuarta parte (26 %) de los
encuestados creen que los productos se ajustan a sus necesidades, frente a un 43
% que se muestra en desacuerdo.
Esta valoración negativa se extiende también a la
percepción sobre los costos y comisiones, donde el 37 % expresa desacuerdo
respecto a su razonabilidad (tabla 2). Estos hallazgos evidencian una
desconexión sustancial entre la oferta del sistema financiero y las necesidades
reales de las MIPYMES.
En cuanto a la interacción y la información, se
detectan aspectos que socavan la confianza empresarial. Un 34 % de los
encuestados expresa insatisfacción con la atención al cliente, mientras que un
23 % cuestiona la claridad y suficiencia de la información proporcionada. Esta última
deficiencia de la calidad del servicio resulta particularmente crítica, ya que puede
limitar la capacidad de las empresas para tomar decisiones financieras informadas.
Tabla 2
Percepción de la calidad de los servicios financieros (%)
|
Nivel de acuerdo
|
Los
servicios son accesibles y fáciles
de usar
|
La
atención es personalizada y rápida
|
La
información es clara y suficiente
|
Los
productos están ajustados a mis
necesidades
|
Los costos y
comisiones son razonables
|
Los canales digitales funcionan eficientemente
|
|
Totalmente de
acuerdo
|
13%
|
3%
|
3%
|
3%
|
0%
|
7%
|
|
De acuerdo
|
40%
|
43%
|
40%
|
23%
|
13%
|
43%
|
|
Ni de
acuerdo, ni en
desacuerdo
|
30%
|
20%
|
33%
|
30%
|
50%
|
33%
|
|
En
desacuerdo
|
10%
|
17%
|
20%
|
43%
|
37%
|
13%
|
|
Totalmente en
desacuerdo
|
7%
|
17%
|
3%
|
0%
|
0%
|
3%
|
Fuente:
Elaboración propia, 2025
En la valoración global (tabla 3), casi un tercio de los encuestados (28 %) manifestó
una clara insatisfacción (en desacuerdo o totalmente en desacuerdo),
mientras que un significativo 33 % se mantuvo en una posición
neutral. Estos resultados confirman que, aunque
hay un acceso físico, la calidad y la adecuación de la oferta
financiera siguen siendo un área crítica y la principal limitación para la
inclusión plena
Tabla 3
Percepción de la calidad del Servicio Financiero, por respuestas acumuladas
|
Calidad del Servicio Financiero
|
Número
|
Porcentaje
|
|
Totalmente en desacuerdo
|
9
|
5%
|
|
En desacuerdo
|
42
|
23%
|
|
Ni de acuerdo, ni en desacuerdo
|
59
|
33%
|
|
De
acuerdo
|
61
|
34%
|
|
Totalmente de acuerdo
|
9
|
5%
|
|
Total
|
180
|
100%
|
Fuente:
Elaboración propia, 2025
Respecto al quinto objetivo, medir el nivel de educación financiera de los responsables de las MIPYMES, el
análisis del conocimiento sobre educación financiera entre los responsables de
las MIPYMES revela que la ignorancia del tema, considerando que los
respondientes en su mayoría tienen educación superior, no es la principal
barrera de acceso a servicios financieros (tabla 4). Existe un conocimiento
práctico y operativo sólido, pero con deficiencias puntuales en la comprensión
de conceptos más estratégicos. Se evidencia una comprensión casi total de la
utilidad de la planificación financiera para la toma de decisiones (93 % de
respuestas correctas) y un reconocimiento masivo de que la ventaja principal de
los medios de pago electrónicos es la mayor trazabilidad y seguridad de las transacciones (90 %), lo
que demuestra que los empresarios valoran la formalización.
El conocimiento sobre
productos financieros básicos
es sobresaliente: el 97
% entiende correctamente la tasa de interés como el costo del dinero prestado, y un 97 % sabe que un buen historial crediticio permite acceder
a mejores condiciones. De manera similar, hay una fuerte conciencia de la prudencia
financiera, con el 100 % reconociendo que un colchón
financiero es esencial para
cubrir gastos inesperados, y el 90 % identificando que un seguro mitiga riesgos
como los desastres naturales. En cuanto a
la adopción tecnológica, el 97 % comprende que las aplicaciones bancarias móviles permiten gestionar
transacciones y consultar saldos desde cualquier lugar.
No obstante, se identifican temas de mejora que
impiden un uso verdaderamente estratégico del sistema: el 23 % respondió
incorrectamente sobre el concepto de cuenta de ahorro y persiste una confusión
entre productos de ahorro, inversión y crédito.
En conclusión, estos hallazgos sugieren
que la exclusión financiera no se debe a la falta
de conocimientos básicos,
sino que está más relacionada con factores estructurales del mercado como los
altos costos y la falta de productos adecuados. La principal oportunidad reside
en elevar el conocimiento de las MIPYMES sobre productos estratégicos como
opciones de inversión y ahorro
especializado, permitiendo a los empresarios pasar de una relación funcional
y básica con el sistema a una que impulse el crecimiento de sus negocios.
Tabla 4
Nivel de compresión por temáticas de educación
financiera
|
Componente
|
Nivel de Comprensión
|
|
Planificación financiera
|
Alto (93%)
|
|
Medios de pago electrónicos
|
Alto (90%)
|
|
Cuentas de ahorro
|
Medio (77%)
|
|
Tasa de interés
|
Muy alto (97%)
|
|
Historial crediticio
|
Muy alto (97%)
|
|
Colchón financiero
|
Total (100%)
|
|
Opciones de inversión
|
Alto (90%)
|
|
Seguros
|
Alto (90%)
|
|
Banca digital
|
Muy alto (97%)
|
Fuente: Elaboración propia,
2025
Una observación importante es que los altos
resultados sobre conocimiento en educación financiera pueden
deberse a que la muestra
está altamente concentrada en individuos con formación superior, el 50 % tiene
estudios universitarios y un 37 % cuenta
con un posgrado. En contraste, solo el 7 % tiene
educación secundaria y un 3 % ha completado estudios
de técnica superior o
primaria, sumando apenas el 13 % del total. Este perfil educativo influye
directamente en los resultados, ya que una mayor formación académica puede
estar correlacionada con un mejor nivel de conocimientos en educación financiera. Esto sugiere que los hallazgos pueden no ser plenamente
representativos de la totalidad de las MIPYMES.
En la Tabla
5 se observa la relación
entre la participación en capacitaciones de educación
financiera y el nivel educativo
de los empresarios, aunque la frecuencia de participación es baja
en todos los grupos. Aunque la frecuencia de participación es baja en general,
los propietarios con posgrado y universitarios son quienes muestran
mayor capacitación en cuanto a educación
financiera. Esto sugiere
que, a pesar de su alta formación, estos empresarios reconocen
el valor de la formación
continua para optimizar la gestión de sus negocios. En contraste, los
respondientes con niveles educativos de secundaria y técnica superior no
reportan haber participado en ninguna
capacitación. Este hallazgo
es alarmante, ya que son precisamente estos grupos los que mostraron mayores
deficiencias en sus conocimientos de educación financiera en análisis previos.
La falta de acceso o de interés en la capacitación refuerza una brecha de
conocimiento que podría limitar su crecimiento y la adopción de servicios
financieros más sofisticados.
Tabla 5
Capacitación financiera según
nivel educativo
|
Capacitación financiera
|
|
Nivel de estudios
|
|
|
Primaria
|
Secundaria
|
Técnica Superior
|
Universitaria
|
Posgrado
|
|
No
|
100%
|
100%
|
0%
|
33%
|
27%
|
|
No, pero me interesa
|
0%
|
0%
|
0%
|
20%
|
0%
|
|
Sí, una vez
|
0%
|
0%
|
0%
|
13%
|
18%
|
|
Sí, varias
veces
|
0%
|
0%
|
100%
|
33%
|
55%
|
|
Total
en %
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
Fuente: Elaboración propia,
2025
Discusión
La interpretación de los resultados permite
distinguir con claridad entre dos variables centrales del estudio. La educación financiera de los empresarios muestra niveles adecuados: el 97 % comprende conceptos clave como la tasa de interés
y el historial crediticio, lo que descarta la ignorancia financiera como causa de la exclusión. La inclusión
financiera, en cambio, sigue siendo parcial
y limitada: el problema no reside en
quién solicita el servicio, sino en cómo está
diseñado el sistema que lo otorga. Esta distinción es fundamental, porque
orienta la solución hacia el rediseño de la oferta financiera y no hacia la
capacitación del empresario. El marco teórico refuerza esta lectura desde dos
ángulos complementarios: Stiglitz y Weiss (1981) explican que el racionamiento
de crédito es una consecuencia del propio funcionamiento del sistema financiero
ante la asimetría de información, mientras que Beck y Demirgüç-Kunt (2006)
demuestran que esa restricción tiene un costo real y medible sobre el
crecimiento y el empleo de las pequeñas empresas.
Ambas perspectivas convergen en una conclusión común: la inclusión
financiera efectiva depende, ante todo, de que el sistema financiero adecúe sus
productos y condiciones a la realidad de las MIPYMES.
Siendo por tanto,
la exclusión es de naturaleza estructural de sistema,
y se manifiesta en la alta insatisfacción percibida
por los empresarios, dado que el 43 % de las MIPYMES
está en desacuerdo con que
los productos se ajusten a sus necesidades y otro 43 % considera que los costos
y comisiones no son razonables. Esta evidencia confronta directamente el
concepto de calidad del servicio financiero del modelo SERVQUAL, sugiriendo que
la oferta actual está diseñada para clientes
corporativos o personales, no para la dinámica y el riesgo
inherente a las MIPYMES. Los altos costos y requisitos difíciles de cumplir se
consolidan como las barreras de acceso principales, reforzando los reportes
regionales de CAF y CEPAL,
que indican la
persistencia de estas limitaciones en Latinoamérica, a pesar de los avances
en digitalización. La inclinación de las MIPYMES
a usar servicios básicos (ahorro,
seguros) y su aversión al crédito
formal reflejan una estrategia empresarial de prudencia y gestión de riesgos,
que si bien es financieramente sabia, es coercitivamente impuesta por la
inadecuación y el alto costo de la oferta crediticia.
En cuanto a las limitaciones del estudio, se puede
mencionar como el principal en su diseño metodológico, al emplear una muestra
no probabilística por conveniencia (n=30) y ser un estudio transversal limitado
a Asunción, los resultados no pueden ser generalizados estadísticamente a toda
la población de MIPYMES en la capital del país y menos a nivel nacional. Sin
embargo, su carácter descriptivo y la coherencia de los hallazgos con el marco
teórico confieren una validez interna significativa para la formulación de
recomendaciones específicas.
Conclusiones
Esta investigación partió de una pregunta
aparentemente sencilla: ¿en qué medida las MIPYMES de Asunción están integradas
al sistema financiero formal? Los resultados, sin embargo, revelan una
respuesta compleja. Se trata de un sistema financiero que, en su configuración
actual, no está diseñado para atender a las necesidades de las MYPIMES.
Los principales hallazgos confirman lo siguiente:
Acceso y Uso
Fragmentado (Respuesta a Objetivos 1 y 2): Se determinó que el acceso nominal
es alto para productos básicos (el 77 % utiliza caja de ahorro), pero existe
una baja frecuencia de uso efectivo para servicios de mayor valor estratégico.
El comportamiento financiero de las MIPYMES se orienta a la gestión de activos,
no a la adquisición de capital nuevo, como lo demuestra el hecho de que más de
la mitad de las empresas nunca utiliza préstamos bancarios. El patrón es claro:
las MIPYMES participan del sistema para resguardar lo que tienen, pero no para
crecer.
Barreras de Origen Estructural (Respuesta a Objetivo
3): Se identificó que las principales barreras de acceso no son la falta de
conocimiento, sino factores estructurales: los requisitos difíciles de cumplir
y los altos costos/altas tasas de interés. Resultando que las barreras
principales son del sistema, no del empresario. . Esta evidencia coincide con
lo que Stiglitz y Weiss (1981) describieron décadas atrás: el sistema
financiero, al no contar con información suficiente sobre el prestatario,
responde con exigencias que terminan excluyendo precisamente a quienes más
necesitan financiamiento.
Percepción Crítica de la Calidad (Respuesta a Objetivo
4): la inclusión financiera es deficiente en su dimensión de calidad, dado que
se constató que existe una desconexión entre la oferta y la demanda. La
percepción más negativa de las MIPYMES recae en la adecuación de los productos
(solo el 26 % está de acuerdo en que se ajustan a sus necesidades) y en los
costos/comisiones (el 43 % los considera no razonables). Tener acceso no es lo
mismo que recibir un buen servicio. Es decir, muchas MIPYMES están dentro del
sistema, pero sienten que ese sistema no fue diseñado para ellas. La brecha entre
lo que el mercado ofrece y lo que los empresarios realmente necesitan es un
problema que ningún programa de educación financiera puede resolver por sí
solo.
Educación Financiera Funcional (Respuesta a Objetivo
5): Se concluyó que los responsables de las MIPYMES poseen un conocimiento
financiero adecuado (con una comprensión casi total de la tasa de interés y el
historial crediticio). Este resultado descarta la ignorancia financiera como
causa principal de la exclusión financiera. No obstante, este hallazgo debe interpretarse
con cautela, considerando que un alto porcentaje de los encuestados cuenta con
estudios universitarios y posgrado, lo que puede no ser representativo del
universo total de MIPYMES.
Tomados en conjunto, estos cuatro hallazgos muestran que las MIPYMES
encuestadas no están al margen del sistema financiero por ignorancia o por falta de interés:
están al margen porque el sistema les impone condiciones que no pueden o no están dispuestas a asumir. Tienen cuenta bancaria, conocen los
productos, comprenden los riesgos—pero cuando intentan dar el siguiente paso y
acceder a financiamiento para crecer, el sistema les cierra la puerta. Esta
realidad no es nueva ni exclusiva de Paraguay—la literatura regional de CEPAL y
CAF la documenta desde hace años—, pero sí es urgente: mientras persista, las
MIPYMES seguirán operando por debajo
de su potencial y el país perderá
la contribución que estas empresas
podrían hacer al empleo y al desarrollo económico.
Desde el punto de vista académico, este estudio
aporta algo que la literatura sobre inclusión financiera necesitaba con
urgencia: evidencia empírica local que desafía la idea de que basta con dar
acceso o impartir educación financiera. Los datos muestran que la inclusión
solo es efectiva cuando los productos del sistema están realmente diseñados
para quienes se supone deben servir.
En términos de política pública, los resultados de
este estudio ofrecen una orientación concreta. Invertir más en campañas de
educación financiera, siendo útil, no resolverá el problema de fondo mientras
los productos disponibles sigan siendo inadecuados o inaccesibles. Lo que se necesita
es una apuesta decidida por rediseñar la oferta: créditos
con condiciones más flexibles, costos proporcionales a la escala de cada empresa, y trámites que no conviertan la formalización en una carga.
La digitalización es parte de la respuesta, pero
tampoco es suficiente por sí sola. Los datos muestran una adopción moderada de
canales digitales, con desconfianza aún presente. Avanzar en este frente
requiere no solo infraestructura tecnológica, sino acompañamiento, capacitación
práctica y productos digitales que los empresarios sientan como propios y
confiables. En definitiva, el desafío no es pequeño, pero tampoco es nuevo: se
trata de alinear lo que el sistema ofrece con lo que las MIPYMES realmente
necesitan para crecer.
Cuando eso ocurra, no solo
mejorará la inclusión financiera; mejorará el empleo, la productividad y la
calidad de vida de quienes dependen de estas empresas.
Para ampliar y profundizar los hallazgos de esta
investigación, se proponen las siguientes líneas de trabajo futuro:
• Realizar seguimiento en el tiempo.
Esta investigación ofrece una fotografía del momento, pero no puede capturar la
evolución. Diseñar estudios longitudinales que acompañen a las mismas empresas
durante varios años permitiría entender si las barreras se mantienen, si las políticas públicas generan cambios
reales, y qué factores
explican que algunas MIPYMES
logren integrarse más al sistema financiero que otras.
• Muestras más amplias y
representativas. Los 30 casos analizados son valiosos para identificar tendencias, pero insuficientes para generalizar. Futuras
investigaciones deberían
trabajar con muestras probabilísticas, estratificadas por sector económico,
tamaño de empresa y zona geográfica,
de modo que sus conclusiones puedan trasladarse al conjunto de las MIPYMES del
país con mayor solidez estadística.
• Escuchar a los empresarios en
profundidad. Las encuestas permiten medir, pero no siempre explicar.
Complementar este tipo de estudios con entrevistas semiestructuradas a dueños
de MIPYMES ayudaría a entender, desde adentro, por qué desconfían del crédito,
qué experiencias concretas generaron esa desconfianza, y qué cambios en la
oferta financiera realmente les importan.
• Explorar el potencial real de las
FinTech. La banca digital y las plataformas de pago móvil podrían ser parte
importante de la solución, pero este estudio no pudo profundizar en ese
terreno. Investigar si los servicios FinTech efectivamente reducen las barreras
de costo y requisitos, y con qué condiciones lo hacen, es una línea
prioritaria para los próximos
años.
•
Diseñar productos
financieros que se adapten a las MIPYMES, no al revés. Esta es, quizás, la
recomendación más urgente. Los datos son claros: el problema no es que los
empresarios no quieran crédito, sino que los productos disponibles no se
ajustan a su realidad. Se propone
que las instituciones financieras—en diálogo con el MIC y el BCP—desarrollen
una oferta específica para este segmento. Eso implicaría avanzar en tres
direcciones: (1) Líneas de crédito con requisitos escalonados, que sustituyan
el historial crediticio tradicional por mecanismos alternativos de evaluación
de solvencia—como el análisis de flujo de caja o el comportamiento de pagos en
plataformas digitales—, reduciendo así la principal barrera estructural
identificada (60% de los encuestados); (2) Seguros y productos de gestión de
riesgos específicos para MIPYMES, con primas proporcionales a su escala
operativa, dado que el 50% de las empresas ya utiliza seguros, evidenciando una disposición real hacia la protección financiera que el mercado
no explota suficientemente; y
(3) Instrumentos digitales de financiamiento ágil—como billeteras
empresariales, factoring electrónico y micropréstamos vía aplicaciones
móviles—, que aprovechen la infraestructura digital ya adoptada por las MIPYMES
y eliminen las fricciones geográficas y burocráticas. Dotar al mercado de estos
instrumentos implicaría no solo ampliar
el universo de MIPYMES incluidas
efectivamente en el sistema financiero, sino transformar la inclusión nominal actual en una palanca
real de crecimiento, generación
de empleo y desarrollo sostenible para Asunción.
En suma, se concluye que la inclusión financiera de
las MIPYMES es parcial y estructuralmente fragmentada.
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